Què és un préstec participatiu i per a quin tipus d’empreses és adequat?

Un préstec participatiu és una modalitat de finançament destinada a companyies amb necessitats específiques de capital i una capacitat concreta per assumir riscos financers. Es tracta d’un instrument financer complex, no apte per a tot tipus d’empreses. 

Aquest tipus de préstec combina característiques del deute tradicional amb elements propis del capital risc, ja que el prestador rep, a més dels interessos habituals, una remuneració vinculada a l’evolució del negoci. A Espanya, aquest tipus de préstecs estan regulats per l’article 20 del Reial decret llei 7/1996 i, a efectes comptables, es consideren fons propis, fet que pot millorar la solvència de l’empresa sense diluir el capital social. 

A continuació, expliquem les principals característiques dels préstecs participatius i què els diferencia d’altres possibles opcions de finançament per a empreses.

Característiques clau del préstec participatiu

• Sense dilució del capital: permet a una empresa accedir al finançament sense haver de diluir el seu capital social com succeeix, per exemple, en altres fórmules de finançament com ara el capital risc.
• Remuneració variable: els interessos de l’operació estan vinculats a indicadors com ara la facturació o els beneficis.
• Fiscalitat: per regla general, els interessos d’un préstec participatiu poden deduir-se en l’impost de societats.
• Amortització: el termini d’amortització sol ser més llarg que en el cas d’altres préstecs i, a més, pot incloure períodes de carència.
• Menors garanties: perquè es basa en la viabilitat futura del projecte empresarial, no en garanties reals.

Quines empreses poden beneficiar-se d’un préstec participatiu?

Els préstecs participatius estan orientats a empreses amb un alt potencial de creixement, models de negoci innovadors i equips gestors sòlids. Són especialment adequats per a:

• Startups i empreses emergents que necessiten capital per créixer sense cedir participació accionarial.
• Pimes en fase d’expansió que busquen finançament flexible i adaptat al seu rendiment.
• Empreses innovadores o amb projectes d’alt risc que requereixen suport financer amb visió a llarg termini.

També són habituals en programes públics de suport a l’emprenedoria, com ara els gestionats per ENISA o entitats autonòmiques com ara l’ICEC a Catalunya.

Com saber si és la millor opció per a la meva empresa?

És important destacar que el préstec participatiu no és una alternativa a un préstec tradicional ni un producte de concessió automàtica. La seva tramitació es realitza a través de canals especialitzats i està subjecta a una anàlisi tècnica i financera rigorosa que es gestiona, en el cas de Banc Sabadell, a través de canals especialitzats com ara BStartup o Sabadell Venture Capital.

Quines altres alternatives de finançament té una empresa a més del préstec participatiu?

En ser el préstec participatiu una solució excepcional, pensada per a situacions molt concretes, en la majoria de les empreses el finançament tradicional serà la via més adequada per cobrir les necessitats de capital. Aquestes poden ser:

Préstec tradicional i solucions financeres tradicionals

A través d’un préstec tradicional, l’empresa rep una quantitat de diners que es compromet a retornar amb interessos en un termini determinat. El pagament d’interessos és fix i no depèn de l’evolució de la companyia.

Existeixen també altres solucions financeres complementàries com ara línies de crèdit, factoring, confirming o descompte comercial que permeten cobrir necessitats de liquiditat a curt, mitjà o llarg termini.

Capital risc

La inversió a través del capital risc implica l’entrada d’inversors en el capital de l’empresa, amb participació en la gestió i aportació de valor estratègic. És una opció adequada per a companyies amb alt potencial de creixement que busquen no només finançament sinó també un acompanyament expert.

Crowdfunding

És una plataforma que pot permetre a una empresa recaptar capital de múltiples inversors a través d’internet, generalment a canvi de recompenses o participacions en la companyia. 

Com pot triar una empresa la millor fórmula de finançament?

L’elecció de la millor opció de finançament depèn de diversos factors: el tipus d’inversió, el termini, la capacitat de pagament, el cost financer i el perfil de risc de l’empresa. També és clau tenir en compte la mida de la companyia, l’ús previst del capital i les conseqüències d’un possible impagament.

En aquest context, el préstec participatiu pot ser una eina estratègica per a empreses amb projectes sòlids i ambiciosos, però no adequat per a totes les companyies. Per això, és fonamental comptar amb l’assessorament especialitzat per valorar si aquesta opció encaixa amb els objectius i les capacitats del negoci.

Fotografia de Freepik.