Què és la liquiditat i per què és important?

La liquiditat és la capacitat d’una persona o d’una empresa de disposar d’efectiu quan ho necessita, sense incórrer en pèrdues importants. No es tracta només de la quant patrimoni es té, sinó de quina part d'aquest patrimoni es pot convertir ràpidament en efectiu per fer front a pagaments, imprevistos o deutes.

En la pràctica, la liquiditat determina la facilitat amb què es poden fer front a les despeses quotidianes o als compromisos financers. Per exemple, disposar d’efectiu permet fer front a pagaments immediats, mentre que altres actius —com ara un habitatge o una inversió a llarg termini— triguen més a convertir-se en efectiu.

Per això, entendre què és la liquiditat i com gestionar-la és essencial per mantenir una bona salut financera.

Què és la liquiditat financera?

La liquiditat financera és la capacitat d'un individu o d’una empresa per fer front a les seves obligacions de pagament a curt termini utilitzant els recursos disponibles.

En termes senzills, un actiu és líquid quan es pot convertir ràpidament en efectiu sense una reducció significativa del seu valor. Com més ràpid es pugui convertir en efectiu, més gran serà la seva liquiditat.

Els diners en efectiu o en un compte bancari són els exemples més clars d'actius amb màxima liquiditat, ja que permeten fer pagaments, transferències o retirades d'efectiu immediates. En canvi, altres béns com un habitatge o determinades inversions triguen més a vendre's i transformar-se en efectiu.

Mantenir una liquiditat adequada sol estar relacionat a una bona planificació del pressupost personal. Organitzar els ingressos i les despeses mensuals ajuda a anticipar les necessitats financeres i a evitar tensions financeres davant de pagaments inesperats.

En aquest sentit, tenir comptes bancaris operatius per a la gestió diària, on part dels estalvis es manté disponible com a diners en un compte, facilita fer front a les despeses corrents, les emergències o els pagaments regulars amb més tranquil·litat.

Liquiditat dels tipus d'actius

No tots els actius tenen el mateix grau de liquiditat. Aquesta diferència influeix directament en el risc financer i la planificació patrimonial.

Actius financers

Els actius financers són instruments que representen drets econòmics, com ara:

• Diners en efectiu i dipòsits bancaris.
• Lletres del Tresor i bons de l’Estat.
• Accions cotitzades.
• Fons d'inversió.
• Pagarés i altres instruments de deute.

Dins d'aquest grup, el nivell de liquiditat pot variar significativament:

• Màxima liquiditat. Efectiu i comptes corrents, on es mantenen els diners per cobrir les despeses diàries.
• Alta liquiditat. Deute públic espanyol o de la zona de l'euro, especialment si cotitza en mercats organitzats.
• Liquiditat mitjana. Accions d’empreses amb alta capitalització i grans volums de negociació.
• Liquiditat baixa: Participacions en fons amb finestres de liquiditat limitades o actius negociats en mercats poc profunds.

La normativa europea exigeix que els bancs considerin com a actius líquids d'alta qualitat (ALQ) només aquells instruments que es puguin vendre ràpidament, fins i tot en escenaris d'estrès financer.

Actius reals

Els actius reals són actius tangibles o físics, com ara:

• Habitatges i locals comercials.
• Terrenys.
• Maquinària.
• Vehicles.
• Obres d'art.

Aquests actius solen tenir una liquiditat més baixa perquè:

• La seva venda triga més.
• Hi ha costos associats (despeses de notaria, registre o impostos).
• El preu pot veure's afectat per la situació del mercat.

Per exemple, en el mercat immobiliari, una casa pot trigar diversos mesos a vendre's i, durant els períodes de desacceleració econòmica, pot requerir rebaixes de preu. Això significa que, fins i tot si una persona té un alt patrimoni alt en béns immobles, no necessàriament té liquiditat immediata.

Com calcular la ràtio de liquiditat pas a pas?

Calcular la teva liquiditat personal és una manera senzilla de saber si pots fer front a les teves despeses sense estrès financer. Només has d'identificar quants diners tens als teus comptes i quines són les teves despeses mensuals.

Pas 1. Calcula els teus diners disponibles

Suma tots els diners als quals pots accedir immediatament:

• Saldo de comptes corrents
• Diners en comptes d'estalvi accessibles
• Efectiu

Pas 2. Calculeu les vostres despeses mensuals

Incloeu totes les vostres despeses habituals, utilitzant una mitjana realista de la despesa mensual:

• Lloguer o hipoteca
• Subministraments (llum, aigua, internet)
• Menjar
• Transport
• Subscripcions i altres despeses recurrents

Pas 3. Apliqueu la fórmula

Ràtio de liquiditat personal = Diners disponibles / Despeses mensuals

Pas 4. Interpreteu el resultat

• Més de 3 mesos: bona liquiditat. Podeu fer front a imprevistos amb tranquil·litat.
• Entre 1 i 3 mesos: liquiditat ajustada. Convé reforçar els vostres estalvis.
• Menys d'1 mes: risc de tensió financera en cas de qualsevol imprevist.

Pas 5. Ajusteu la vostra estratègia financera

Si la vostra ràtio és baixa, podeu millorar la vostra liquiditat:

• Augmentant els vostres estalvis mensuals
• Reduint les despeses innecessàries
• Mantenint un matalàs de seguretat en un compte accessible

Risc de liquiditat: quan es produeix?

El risc de liquiditat sorgeix quan un individu o una empresa no pot fer front a les seves obligacions de pagament a temps, fins i tot si té patrimoni suficient.

Les situacions més comunes en què això passa són:

• Desajust entre cobraments i pagaments. Una persona pot tenir uns ingressos estables, però si una gran part de les seves despeses es concentren a l'inici del mes i no té prou diners al seu compte, pot experimentar tensions de liquiditat fins que rep els propers ingressos. És per això que planificar el pressupost i mantenir un coixí de liquiditat ajuda a evitar aquestes situacions.
• Retirada massiva de fons. En el sector bancari, una retirada significativa de dipòsits pot causar tensions si no hi ha actius líquids disponibles suficients.
• Dificultat per vendre actius. En temps de crisi econòmica o de caiguda del mercat, certs actius perden liquiditat i només es poden vendre amb grans descomptes.
• Restricció del finançament extern. Si una empresa depèn excessivament del crèdit i les condicions financeres s'endureixen, es pot trobar sense accés a finançament.

En resum, la liquiditat no consisteix només a tenir patrimoni, sinó a tenir recursos disponibles per fer front als pagaments quan sigui necessari. Gestionar adequadament la liquiditat ajuda a reduir riscos, millorar la planificació financera i mantenir l'estabilitat econòmica a llarg termini.