Com construir escenaris financers en contextos d’alta incertesa
La incertesa econòmica ha esdevingut una realitat permanent per a moltes
Una de les eines més eficaces per anticipar riscos i millorar la presa de decisions és la construcció d’escenaris financers, que s’integren i ajuden en la presa de decisions estratègiques com ara en pricing, inversió, finançament...
Més enllà de realitzar previsions lineals, aquesta metodologia permet analitzar com podrien evolucionar els resultats d’una empresa sota diferents circumstàncies econòmiques i operatives, i facilitar així una gestió més eficient de la liquiditat, el finançament i el creixement. En aquest sentit, també són clau la gestió de riscos, l’elaboració de pressuposts i, en el cas d’empreses amb voluntat de creixement inorgànic, la valoració d’empreses.
Què és un escenari financer i per què és important
Un escenari financer és una simulació que projecta l’evolució futura d’una empresa a partir de diferents hipòtesis sobre variables econòmiques, financeres i de negoci. El seu objectiu no és predir exactament el que succeirà, sinó ajudar a comprendre com podrien veure’s afectats els resultats davant de diferents esdeveniments.Aquesta eina permet a les empreses avançar-se a possibles problemes i dissenyar plans d’actuació abans que sorgeixin les dificultats. Per exemple, pot ajudar a avaluar l’impacte d’una caiguda de vendes, un augment de costos o un encariment del finançament.
Entre els factors que fan cada vegada més necessària l’elaboració d’escenaris financers destaquen:
- Canvis en els tipus d’interès i en el cost del finançament.
- Increment de les exigències reguladores.
- Nous riscos tecnològics i de ciberseguretat.
- Més rellevància dels
Els tres escenaris financers que tota empresa hauria d’analitzar
Encara que cada organització té necessitats específiques, la majoria dels experts recomana treballar amb tres escenaris bàsics: base, pessimista i optimista.Escenari base
L’escenari base representa l’evolució més probable de l’empresa segons la informació disponible en cada moment.A més de les previsions de vendes, costos i marges, convé incorporar variables que avui tenen un impacte rellevant en l’activitat empresarial:
- Evolució de la
Aquest escenari serveix com a referència per comparar l’efecte de possibles desviacions i valorar la necessitat d’adoptar mesures correctives.
Escenari pessimista
L’escenari pessimista analitza situacions adverses que podrien afectar l’activitat de l'empresa.Alguns exemples són:
- Descens significatiu de les vendes.
- Retards en els cobraments de clients.
- Dificultats per accedir a finançament.
- Increment dels costos financers.
- Pèrdua de clients rellevants.
- Incidents tecnològics o interrupcions operatives.
Escenari optimista
L’escenari optimista permet analitzar oportunitats de creixement i valorar la capacitat de l’empresa per aprofitar-les. Pot preveure situacions com ara:- Increment de la demanda.
- Entrada en nous mercats.
- Millora dels marges.
- Automatització de processos.
- Reducció dels costos financers.
Variables clau per construir escenaris financers fiables
La utilitat d’un escenari financer depèn en gran mesura de la qualitat de les hipòtesis utilitzades. Per això, és important involucrar diferents àrees de l’empresa, com ara finances, vendes, operacions, recursos humans o tecnologia.Entre les variables més rellevants destaquen les següents.
Liquiditat i tresoreria
La gestió de la liquiditat empresarial és un dels aspectes més importants en qualsevol anàlisi financera. Fins i tot empreses rendibles poden afrontar dificultats si no disposen d’efectiu suficient per atendre les seves obligacions a curt termini.Per això, els escenaris haurien d’incloure:
- Projeccions de tresoreria.
- Necessitats de capital circulant.
- Calendari de venciments.
- Relació amb les entitats financeres.
- Condicions de finançament vigents.
- Operacions de finançament en curs.
- Possibles renegociacions del deute o ampliació de línies disponibles.
- Sensibilitat davant de retards en els cobraments.
Risc regulador
La càrrega reguladora financera a Europa s’ha intensificat notablement. Les empreses que ignoren el pes normatiu poden infraestimar costos rellevants o enfrontar-se a sancions, retards operatius i al deteriorament reputacional.Risc tecnològic
La digitalització ha incrementat la dependència tecnològica de pràcticament qualsevol negoci. Una fallada operativa, un ciberatac o una interrupció dels proveïdors crítics pot afectar directament els ingressos i la continuïtat operativa. L’entrada en vigor de DORA ha impulsat que les organitzacions incorporin proves de resiliència digital i escenaris relacionats amb incidents tecnològics.Com implementar un sistema de planificació per escenaris
La construcció d’escenaris financers ha de ser un procés continu liderat des de la direcció financera i amb l’opinió de l’àmbit de la propietat de l’empresa i no un exercici aïllat realitzat un cop l’any. Per implantar una metodologia eficaç, resulta recomanable seguir aquests passos:- Identificar les variables crítiques del negoci.
- Definir hipòtesis realistes i quantificables.
- Construir diferents escenaris financers.
- Analitzar l’impacte sobre els resultats i la tresoreria.
- Dissenyar plans d’actuació per a cada situació.
Preparar-se per a diferents escenaris millora la presa de decisions
La construcció d’escenaris financers ja no és una pràctica exclusiva de les grans corporacions. En un entorn marcat per la incertesa econòmica, disposar de diferents models de projecció ha esdevingut una eina estratègica per a empreses de qualsevol mida, ja que permet anticipar riscos, valorar alternatives i prendre decisions amb més marge de maniobra.Les empreses que incorporen l’anàlisi d'escenaris financers en la seva planificació solen anticipar millor els riscos i optimitzar la gestió de la tresoreria. Encara que la incertesa no pot eliminar-se, sí és possible reduir-ne l'impacte mitjançant una preparació adequada i una estratègia financera flexible que permeti adaptar-se als canvis del mercat amb un risc menor. En aquest procés, les eines digitals com ara les ERP que integren comptabilitat, tresoreria, compres, vendes i operacions en una única plataforma poden ajudar a centralitzar la informació financera, actualitzar les previsions amb més agilitat i fer un seguiment més precís d’indicadors clau com ara la liquiditat, l'endeutament, els marges o l'evolució dels cobraments i els pagaments.
Aquestes eines d’anàlisi ajuden a reduir la incertesa, però no poden assumir la responsabilitat de decidir, per tant, han d’ajudar a millorar la gestió financera, però el coneixement del negoci i la visió experta de l’empresari i dels seus proveïdors financers és el que converteixen tots els escenaris analitzats en una bona decisió.
Protegeix el que més vols
Descobreix les nostres assegurances de salut, llar, cotxe, vida i accidents, i decessos.
matricula-matricula