¿Qué es un préstamo participativo y para qué tipo de empresas es adecuado?

Un préstamo participativo es una modalidad de financiación destinada a compañías con necesidades específicas de capital y con una capacidad concreta para asumir riesgos financieros. Se trata de un instrumento financiero complejo, no apto para todo tipo de empresas. 

Este tipo de préstamo combina características de la deuda tradicional, con elementos propios del capital riesgo, ya que el prestamista recibe, además de los intereses habituales, una remuneración vinculada a la evolución del negocio. En España, este tipo de préstamos están regulados por el artículo 20 del Real Decreto. Ley 7/1996, y a efectos contables, se consideran fondos propios, lo que puede mejorar la solvencia de la empresa sin diluir el capital social. 

A continuación, explicamos las principales características de los préstamos participativos y qué los diferencia de otras posibles opciones de financiación para empresas.

Características clave del préstamo participativo

• Sin dilución del capital: permite a una empresa acceder a la financiación sin tener que diluir su capital social como ocurre, por ejemplo, en otras fórmulas de financiación como el capital riesgo.
• Remuneración variable: los intereses de la operación están vinculados a indicadores como la facturación o los beneficios.
• Fiscalidad: por regla general, los intereses de un préstamo participativo pueden deducirse en el impuesto de sociedades.
• Amortización: el plazo de amortización suele ser mayor que en el caso de otros préstamos y, además, puede incluir períodos de carencia.
• Menores garantías: porque se basa en la viabilidad futura del proyecto empresarial, no en garantías reales.

¿Qué empresas pueden beneficiarse de un préstamo participativo?

Los préstamos participativos están orientados a empresas con un alto potencial de crecimiento, modelos de negocio innovadores y equipos gestores sólidos. Son especialmente adecuados para:

• Startups y empresas emergentes que necesitan capital para crecer sin ceder participación accionarial.
• Pymes en fase de expansión que buscan financiación flexible y adaptado a su rendimiento
• Empresas innovadoras o con proyectos de alto riesgo que requieren apoyo financiero con visión a largo plazo.

También son habituales en programas públicos de apoyo al emprendimiento, como los gestionados por ENISA o entidades autonómicas como el ICEC en Cataluña.

¿Cómo saber si es la mejor opción para mi empresa?

Es importante destacar que el préstamo participativo no es una alternativa a un préstamo tradicional ni un producto de concesión automática. Su tramitación se realiza a través de canales especializados y está sujeta a un análisis técnico y financiero riguroso que se gestiona, en el caso de Banco Sabadell, a través de canales especializados como BStartup o Sabadell Venture Capital.

¿Qué otras alternativas de financiación tiene una empresa además del préstamo participativo?

Al ser el préstamo participativo una solución excepcional, pensada para situaciones muy concretas, en la mayoría de las empresas la financiación tradicional será la vía más adecuada para cubrir las necesidades de capital. Estas pueden ser:

Préstamo tradicional y soluciones financieras tradicionales

A través de un préstamo tradicional, la empresa recibe una cantidad de dinero que se compromete a devolver con intereses en un plazo determinado. El pago de intereses es fijo y no depende de la evolución de la compañía.

Existen también otras soluciones financieras complementarias como líneas de crédito, factoring, confirming o descuento comercial que permiten cubrir necesidades de liquidez a corto, medio o largo plazo.

Capital riesgo

La inversión a través del capital riesgo implica la entrada de inversores en el capital de la empresa, con participación en la gestión y aportación de valor estratégico. Es una opción adecuada para compañías con alto potencial de crecimiento que buscan no sólo financiación sino también un acompañamiento experto.

Crowdfunding

Es una plataforma que puede permitir a una empresa recaudar capital de múltiples inversores a través de internet, generalmente a cambio de recompensas o participaciones en la compañía. 

¿Cómo puede escoger una empresa la mejor fórmula de financiación?

La elección de la mejor opción de financiación depende de varios factores: el tipo de inversión, el plazo, la capacidad de pago, el coste financiero y el perfil de riesgo de la empresa. También es clave tener en cuenta el tamaño de la compañía, el uso previsto del capital y las consecuencias de un posible impago.

En este contexto, el préstamo participativo puede ser una herramienta estratégica para empresas con proyectos sólidos y ambiciosos, pero no adecuado para todas las compañías. Por eso, es fundamental contar con el asesoramiento especializado para valorar si esta opción encaja con los objetivos y capacidades del negocio.

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