En l’àmbit financer, els préstecs sindicats representen una eina clau per als grans projectes i operacions que requereixen sumes significatives de capital. Aquest tipus de préstec permet a les empreses accedir a grans quantitats de finançament a través de la participació de múltiples entitats financeres.
Què són els préstecs sindicats?
Un préstec sindicat és una forma de finançament en la qual diversos bancs o institucions financeres s’uneixen per proporcionar conjuntament un préstec a un prestatari. La característica distintiva d’aquest tipus de préstec és que, a causa de la gran suma involucrada, cap banc individual assumiria el risc total del préstec per si sol. En canvi, es distribueix entre diversos participants i redueix el risc per a cada entitat.
El préstec sindicat és comú en situacions que necessiten grans sumes de diners, com a fusions i adquisicions, grans projectes d’infraestructura, finançament corporatiu de gran envergadura, i refinançament de deutes importants. Aquests préstecs poden variar significativament en termes d’estructura i condicions, però comparteixen la característica bàsica de la participació múltiple.
Qui intervenen en un préstec sindicat?
En un préstec sindicat, intervenen una sèrie d’actors clau que juguen rols específics en l’estructuració, execució i seguiment del préstec.
Com en qualsevol tipus de préstec bancari, tant el prestatari com el prestador tenen un paper fonamental, amb la diferència que en aquest cas no hi ha només un prestador, ja que diverses entitats bancàries són les que formen part d’aquest acord.
Una altra de les diferències clau d’aquest tipus de préstec és la figura de l’agent. Aquest càrrec recau sobre un dels bancs prestadors, que actua com a líder en l’organització del préstec, i n’és el responsable de l’estructuració, ha de buscar creditors participants i de gestionar la relació amb el prestatari. És a dir, l’agent s’encarrega de la gestió operativa amb la finalitat que existeixi un control sobre el préstec.
Finalment, generalment també formen part d’aquest acord els assessors legals, diversos professionals del dret que ofereixen assessoria legal tant al prestatari com als prestadors en relació amb els termes i les condicions del préstec.
Quins tipus de préstecs sindicats existeixen?
Els préstecs sindicats es poden classificar en funció de quins prestadors en formen part:
-
Préstec sindicat tradicional: és el tipus més habitual i es tracta del clàssic préstec on intervenen diverses entitats financeres.
-
Préstecs bilaterals: són aquells en els quals només participa un banc com a creditor, sent comú en operacions de menor envergadura o amb prestataris d’alt perfil creditici.
-
Préstecs Club Deal: a diferència dels préstecs sindicats tradicionals, en els Club Deal no només intervenen bancs, sinó també inversors institucionals com a fons de pensions, companyies d’assegurances o family offices.
D’altra banda, aquest tipus de préstecs també es poden classificar en diferents categories segons l’estructura i les característiques:
-
Préstecs pont: s’utilitzen com a finançament temporal per cobrir necessitats de liquiditat fins que s’obtingui finançament a llarg termini. En el contracte sol indicar-se el seu mètode de pagament, que generalment acostuma a ser a través de l’emissió de bons, un préstec sindicat tradicional o la venda d’actius, entre d’altres.
-
Préstecs estructurats: aquests préstecs s’utilitzen per reduir el tipus d’interès o el cost abonat pel prestatari, amb un caràcter a llarg termini. Incorporen característiques més complexes, com a opcions de pagament variables, vinculats a actius específics o amb garanties especials.
Com sol ser un contracte de préstec sindicat?
Els préstecs sindicats, per la seva complexitat i la participació de múltiples actors, necessiten una documentació contractual exhaustiva que reguli les obligacions i drets de totes les parts involucrades. En aquest apartat, aprofundirem en els components essencials d’un contracte de préstec sindicat, detallant la seva estructura i els elements clau que el defineixen.
1. Definicions: les definicions en un contracte de préstec sindicat serveixen com a brúixola per comprendre tots els termes que hi poden aparèixer. En aquesta secció, s’estableix un glossari precís i detallat de tots els conceptes i expressions utilitzats al llarg del contracte, garantint una comprensió clara i uniforme per a totes les parts.
2. Entitats prestadores i les seves obligacions: en el contracte d’un préstec sindicat es troba el sindicat de creditors, format per diverses entitats financeres que aporten capital al prestatari. El contracte identifica clarament cada entitat prestadora, especificant el seu percentatge de participació en el préstec i, en conseqüència, la seva proporció en els interessos i el risc creditici.
3. Banc agent: designat per la resta d’entitats prestadores, assumeix un rol fonamental en la gestió i administració del préstec. El contracte detalla les funcions i responsabilitats del banc agent, incloent-hi la recepció i distribució dels fons, la comunicació amb el prestatari, el monitoratge del compliment de les condicions del préstec i la representació dels interessos del sindicat de creditors.
4. Condicions prèvies a la disposició del préstec: abans que el prestatari pugui accedir als fons del préstec, han de complir-se una sèrie de condicions prèvies establertes en el contracte. Aquestes condicions poden incloure l’obtenció de permisos o llicències reguladores, el lliurament de garanties específiques o la presentació d’informes financers auditats.
5. Disposició del préstec: mitjançant el calendari d’amortització i circulant. El contracte detalla les sumes a desemborsar en cada etapa, així com els calendaris d’amortització i circulant que regulen el pagament del capital i els interessos al llarg de la vida del préstec.
6. Amortització anticipada obligatòria parcial i total: el contracte estableix escenaris específics en els quals el prestatari pot estar obligat a amortitzar una part o la totalitat del capital del préstec abans del seu venciment. Aquestes situacions poden incloure la recepció d’ingressos extraordinaris, l’incompliment de les condicions del préstec, la insolvència del prestatari o els canvis en la seva estructura de propietat.
7. Obligacions que s’han de fer o no: el contracte defineix clarament les obligacions i prohibicions que el prestatari ha de complir durant la vigència del préstec. Aquestes obligacions poden incloure la presentació d’informes financers periòdics, el manteniment d’alguns ràtios financers, l’obtenció d’aprovacions prèvies per a algunes activitats o l’abstenció de les accions que puguin afectar negativament la solvència o els interessos dels prestadors, per exemple.
8. Obligacions d’informació: el contracte estableix l’obligació del prestatari de proporcionar informació precisa i actualitzada als prestadors sobre la seva situació financera, l’ús dels fons del préstec i el compliment de les seves condicions. Aquesta informació pot incloure estats financers auditats, informes de gestió, projeccions financeres i qualsevol altra informació rellevant per a l’avaluació del risc creditici.
9. Garanties: per mitigar el risc creditici, el contracte pot establir la constitució de garanties per part del prestatari. Aquestes garanties poden incloure actius físics, com a béns immobles o maquinària, així com garanties personals o avals per part de tercers. El contracte detalla les característiques, el valor i els termes legals de les garanties atorgades.
Els préstecs sindicats són una solució financera efectiva per als grans projectes i necessitats de capital significatives, i permeten a múltiples bancs compartir el risc i proporcionar conjuntament els fons necessaris. Comprendre qui intervenen en aquests préstecs, els tipus disponibles i com s’estructuren pot ajudar les empreses a prendre decisions informades sobre les seves opcions de finançament.
Independentment del préstec que busquis, pots conèixer tots els préstecs i crèdits del Banc Sabadell a la nostra pàgina web.
Si tens qualsevol dubte et recomanem consultar amb un expert del Banc Sabadell perquè t’aconselli sense cap compromís. Pots sol·licitar quan vulguis una cita amb un dels nostres especialistes.