Què és la inflació subjacent i com afecta els teus comptes bancaris?

La inflació mesura l'increment de preus dels béns i els serveis en un període de temps i serveix per determinar quant ha pujat el cost de la vida. No obstant això, per calcular millor el seu impacte, s'utilitza la inflació subjacent, que exclou productes volàtils. Aquesta es pot notar en la gestió de l'estalvi i en productes financers com els comptes bancaris, que han d'oferir rendiments adequats per contrarestar la pèrdua de valor dels diners. A continuació, expliquem en què consisteix la inflació subjacent i com impacta en la salut financera d'una persona.

Què és la inflació subjacent i com es calcula?

La inflació subjacent és un indicador que mesura l'augment sostingut dels preus en l'economia, excloent-ne els productes més volàtils, com l'energia i els aliments no processats. El seu objectiu és proporcionar una visió més estable i precisa sobre l'evolució dels preus, tot evitant fluctuacions brusques que puguin distorsionar la tendència real de la inflació.

Aquest índex és fonamental per avaluar l'estabilitat dels preus i el poder adquisitiu, factors que impacten directament en el cost de vida i en els productes financers com un compte d'estalvi.

Per calcular la inflació subjacent cal partir de l'Índex de Preus al Consum (IPC), excloent-ne els elements més inestables esmentats. La fórmula de càlcul de la taxa d'inflació subjacent és:

Taxa d'inflació subjacent = Índex subjacent actual - Índex subjacent en el període anterior / Índex subjacent en el període anterior x 100.

Per posar un exemple, si l'IPC és de 100, i l'IPC subjacent (sense tenir en compte els aliments i l'energia) fos de 102, la taxa d'inflació subjacent serà:

102 - 100 / 100 x 100 = 2 %

Diferències entre inflació general i inflació subjacent

Les dues principals diferències entre la inflació general i la inflació subjacent són:

• Béns i serveis. La inflació tradicional té en compte l'evolució de preus a nivell general, i per això incorpora un llistat ampli de béns i de serveis que consumeix la societat. Per la seva banda, la inflació subjacent no considera per al seu càlcul l'energia i els aliments no elaborats (tot i que sí tota la resta).

• Període temporal. La inflació se sol fer servir per comparar l'evolució dels preus a llarg termini, com ara de manera mensual o interanual (d'un any a l'altre). Quant a la inflació subjacent, aquesta permet fer un mesurament a curt i a mitjà termini, comparant un mes o un trimestre amb un altre.

Inflació subjacent a Espanya: evolució i context actual

La inflació subjacent a Espanya ha mostrat fluctuacions significatives en els darrers anys, i ha afectat l'economia i els productes financers com els comptes d'estalvi. Tot i la desacceleració de la inflació general el 2024 i el 2025, la subjacent ha mantingut valors elevats, tot reduint el poder adquisitiu i encarint béns i serveis essencials. 

Això impacta directament en els que busquen assolir la llibertat financera, ja que els diners dipositats en comptes amb baixa rendibilitat perden valor real. Per mitigar aquest efecte, és clau diversificar inversions en actius que superin la inflació i ajustar les estratègies d’estalvi i d’inversió segons el context econòmic, amb l’objectiu de mantenir el poder adquisitiu a llarg termini.

Com afecta la inflació subjacent els teus comptes bancaris?

Una pujada de la inflació impacta de ple en el poder adquisitiu de les persones, ja que la mateixa quantitat de diners permet comprar cada cop menys béns. A més, dificulta cada cop més la gestió de les nostres finances personals. Això significa que probablement caldrà destinar una major part dels ingressos mensuals a satisfer les despeses, en especial les relacionades amb el consum, com ara la roba, l'alimentació o el pagament de rebuts.

En aquest context, triar el tipus de compte adequat és clau per protegir l'estalvi i optimitzar-ne el rendiment. Per exemple, un compte online que ofereix rendibilitat permet al titular gestionar els seus diners de manera eficient mentre minimitza l'impacte de la pèrdua de valor. Optar per productes financers que ofereixin un equilibri entre liquiditat i rendibilitat és essencial en entorns inflacionaris per mantenir el poder adquisitiu.
 

Estratègies per mitigar l'impacte de la inflació en les teves finances

Per intentar fer front a l'efecte negatiu que té en l'estalvi la inflació, una solució pot ser la de “posar els diners a treballar”, intentant aconseguir una rendibilitat que compensi o, almenys, mitigui la pèrdua de poder adquisitiu. Entre altres estratègies que es porten a terme destaquen: 

• Triar productes financers adequats. Optar, per exemple, per un compte remunerat. 
• Diversificar l’estalvi i la inversió. Per evitar mantenir tots els diners en un compte sense remuneració, explorar altres actius com un dipòsit a termini fix o un fons d’inversió pot ser una bona opció. 
• Adaptar l’estratègia per invertir segons l'edat. Els més joves solen assumir un risc més gran en les inversions per maximitzar la rendibilitat; quan les persones es troben a la mitjana edat opten per un equilibri entre seguretat i rendibilitat i en el moment de la jubilació es prioritza l'estabilitat i la liquiditat. 

En definitiva, triar bé un compte bancari, diversificar els estalvis i ajustar l’estratègia financera a cada etapa de la vida són fonamentals per minimitzar l’impacte de la inflació subjacent.